Maestros del análisis fundamental

 

Probablemente si estás empezando en el mundo de las inversiones, habrás escuchado almenos una vez en tu carrera de inversionista y si eres un veterano con mucha mayor razón, algunos nombres como Warren Buffet o Benjamin Graham, siendo estos personajes importantes en el estudio del análisis fundamental ya que varias de las ideas y su filosofía de cada uno han dado forma al análisis fundamental a través de los años y cuyas lecciones serán importantes para tener éxito en nuestro camino como analistas fundamentales e inversionistas.

La filosofía de Warren Buffet 

Para muchos analistas fundamentales Warren Buffet es el modelo a seguir llevando el precio por acción de su compañía de 87,800 USD a 204,624 USD en tan solo 10 años terminando en noviembre de 2014, un impresionante 133% de ganancia o también 8.8% al año en promedio. No es de sorprender porque es llamado el oráculo de Omaha.

Mucho del enfoque de Buffet está basado en elementos clave del análisis fundamental, incluyendo:

• Invertir como propietario no como trader   Invertir y poseer un negocio por un buen tiempo sin importar el precio, no es de interés vender ningún buen negocio.

• Considerar cuidadosamente el valor intrínseco de una compañía  El valor intrínseco de una compañía es el flujo de dinero esperado que uma compañía espera generar durante su tiempo de vida y el cual es una buena medida de su valor. Comprar una acción por debajo de ese valor nos brinda un margen de seguridad y que aprenderemos a calcular en un post posterior.

• Invierte solo en negocios que entiendas  Entre mejor entiendes como una compañía genera dinero y opera, mejor informado estás después de revisar los estados financieros.

• Encuentra negocios que tengan una ventaja real    En el capitalismo, si una empresa tiene una buena idea otra la tratará de copiar, encontrar una empresa única es clave.

A pesar de la admiración que muchos tienen por Buffet, el también fue estudiante del análisis fundamental alguna vez. Buffet ha utilizado y perfeccionando las herramientas de los profesores Benjamin Graham y David Dodd que son sinónimo de un método de inversión llamado value investing o inversión en valor.

Fundamentos del value investing 

El value investing usualmente es el trabajo central del análisis fundamental. Algunas lecciones de Graham y Dodd que son de valor son:

• Protégete a ti mismo  Compra acciones debajo de su valor intrínseco para un margen de seguridad. 

• Invertir no es sinónimo de especulación   Con análisis fundamental puedes entender que estas pagando y que puedes esperar a cambio por una acción. 

• Cuidado con compañías con deudas excesiva   Compañías que piden prestado para financiar sus operaciones pueden tener dificultades de pago durante crisis.

Serie: Análisis fundamental (parte 2)

Link Serie: Análisis fundamental parte 1